Андеррайтинг в банке что это: Кто такой андеррайтер в банке и какие у него обязанности?

Андеррайтинг, виды и услуги андеррайтинга, процедура андеррайтинга ценных бумаг и кредитов физических лиц в банках

Андеррайтинг — это процесс изучения и анализа уровня платёжеспособности потенциальных клиентов финансового учреждения, которые желают воспользоваться возможностью взять кредит. Процедура организована в порядке, который устанавливается банковским учреждением. По результатам андеррайтинга физическому или юридическому лицу сообщают о наличии или отсутствии возможности предоставления ссуды.

Содержание

Скрыть

1. Андеррайтинг в банке что это
   1. Андеррайтинг кредитов
      1. Андеррайтинг физических лиц
         1. Андеррайтинг ценных бумаг
            1. Виды Андеррайтинга
               1. Процедура Андеррайтинга 
                  1. Услуги Андеррайтинга

                     Андеррайтинг в банке что это

                     Когда банковский специалист (андеррайтер) оценивает возможности потенциального заёмщика, он фокусируется преимущественно на трёх моментах:

                     1. Уровень дохода (способность погашать кредит).
                     2. Анализ кредитной истории (готовность к погашению кредита).
                     3. Анализ залога (насколько имущество, которым владеет заёмщик, может рассматриваться как обеспечение кредита).

                     Помимо перечисленных выше параметров существует ещё один критерий оценки, который определяется субъективно и называется порядочность.

                     Даже хорошо обеспеченный человек в силу своих индивидуальных качеств иногда может не заплатить регулярный взнос по кредиту.

                     Андеррайтинг кредитов

                     В финансовом мире термин андеррайтинг имеет несколько значений. Но если говорить о кредитах, имеется ввиду подход к оцениванию рисков, который позволяет принять максимально взвешенное решение о выдаче займа на определенных условиях. 

                     Каждый банк оценивает своих постоянных клиентов в индивидуальном порядке. Большинство таких процедур автоматизированы, поэтому решение принимается максимально быстро. Иногда финансовое учреждение соглашается выдать кредит, но не на условиях, на которые претендовал заёмщик. К примеру, часто клиенту предлагается уменьшить запрашиваемую сумму или увеличить процентную ставку.

                     Андеррайтинг физических лиц

                     Тщательная проверка заёмщиков этой категории применяется преимущественно при оформлении в кредит автомобиля или недвижимого имущества. В таком случае процесс оценки строится на взаимодействии нескольких банковских служб. Чаще всего это департамент безопасности, юридический и кредитный отделы. Информация, предоставленная заёмщиком, проверяется с особой тщательностью. По этой причине время принятия решения часто затягивается на период от одного дня до пары недель.

                     Андеррайтинг ценных бумаг

                     Помимо андеррайтинга-проверки заёмщика существует также андеррайтинг ценных бумаг. На фондовых рынках под этим термином понимают продажу (подписку, размещение) ценных бумаг профессиональным брокером, который действует от имени эмитента и за его средства.

                     Андеррайтинг акций — это банковские операции, которые выполняются по распоряжению клиента, которые хотят организовать публичный выпуск ценных бумаг, чтобы привлечь необходимое количество дополнительных средств.

                     Виды Андеррайтинга

                     Применение андеррайтинга возможно с учётом использования двух подходов:
                     1. индивидуального;
                     2. автоматического андеррайтинга.

                     Последний также известен под термином «скоринг». Автоматическая проверка чаще применяется, когда речь идет о выдаче незначительных сумм. Решение принимается на основании алгоритма, работающего в рамках использования современного программного обеспечения. Длительность упрощенной проверки сравнительно небольшая — от пяти минут до одного часа. Под индивидуальный андеррайтинг попадают заёмщики, решившиеся подать заявление на получение крупной суммы средств.

                     Процедура Андеррайтинга 

                     На этапе андеррайтинга кредитная организация определяет, на каких условиях она согласна предоставить тот или иной займ. Базовые положения по выдаче кредитов утверждаются специальным комитетом, после чего на основании принятых норм и правил составляются типовые кредитные договора. Кредитный эксперт, ответственный за проведение андеррайтинга, после завершения процедуры обязан предоставить заключение обоснованного характера, в соответствии с которым будет максимально точно определен уровень благонадежности и платежеспособности заёмщика.

                     Услуги Андеррайтинга

                     Андеррайтинг на рынке ценных бумаг — это комплексный пакет услуг, который выполняется профессионально подготовленными участниками рынка для эмитента. Как правило, такие услуги необходимы в связи с инициированной эмиссией ценных бумаг. Услуги андеррайтинга относятся к разряду особо престижных и высокодоходных, поэтому их предоставлением занимаются преимущественно крупные компании, способные взять на себя выполнение широкого перечня необходимых функций.

                     Совет от Сравни.ру: После того как вы узнали что такое андеррайтинг в кредитовании физических лиц вы и без помощи банковского клерка определите, насколько реальны шансы оформить ипотеку или взять в кредит хороший автомобиль. Если по поводу успешного рассмотрения заявки у вас возникают сомнения, возможно следует несколько улучшить кредитную историю или устроиться на официальную работу.

                     Банковский андеррайтинг — e-xecutive.ru

                     Что такое андеррайтинг в банковском деле

                     Андеррайтинг (англ. underwriting – «подписка») — один из способов снижения банковских рисков. Многоуровневая процедура оценки банком финансовой состоятельности претендента на кредит, вероятности выполнения или невыполнения обязательств по ссуде.
                     В каждом банковском учреждении принят собственный порядок и методика, установлены свои правила, которыми руководствуются сотрудники для изучения и анализа платежеспособности потенциального заемщика, который обратился за получением ссуды. В результате процедуры андеррайтинга принимается положительное решение по заявке на кредит или отказ в предоставлении ссуды, либо компромиссное решение: предоставление кредита, но в той сумме и/или на тех условиях, которые выгодны банку, даже если это расходится с ожиданием клиента.
                     Процедура андеррайтинга нацелена на установление следующих моментов:
                     

                     • способность заемщика погасить кредит (оценка уровня доходов),
                     • готовность заемщика погасить кредит (анализ кредитной истории),
                     • оценка залогового имущества – может ли оно быть достаточным обеспечением для предоставления кредита (на основании результатов независимой оценки).

                     Виды андеррайтинга

                     Можно выделить два типа андеррайтинга: автоматический (скоринг) и индивидуальный.
                     Автоматическая проверка – это экспресс-оценка платежеспособности заемщика в потребительском кредитовании на небольшие суммы. Этот процесс оценки автоматизирован, решение по кредиту принимается с помощью программного обеспечения. Упрощенная проверка длится от 5 минут до 1 часа.
                     К индивидуальному андеррайтингу прибегают в случае кредитования на крупные суммы (автокредитование, ипотека и т. д.). Для оценки заемщика привлекается несколько служб банка: кредитная, юридическая, служба безопасности, которые проверяют всю предоставленную информацию более тщательно, поэтому срок рассмотрения кредитной заявки может занимать от 1 до 10 дней. Это трудозатратная процедура, выполнение которой требует особой квалификации банковских сотрудников.
                     

                     Суть ручного андеррайтинга состоит в том, чтобы каждый предоставленный заемщиком документ проверить непосредственно: подать заявку в государственную организацию, позвонить, осуществить сверку с базами данных, сделать официальные запросы и проч.

                     Как происходит процедура ручного андеррайтинга

                     1. Консолидируется информация о трудовой занятости – её стабильности, общий стаж, вид профессии, ценность заёмщика на рынке труда.
                     2. Анализируются расходы заемщика.
                     3. Оценивают отношение общей суммы ежемесячных обязательств заемщика к совокупному семейному доходу.
                     4. Изучают доходы заемщика – существующие и прогнозируемые.
                     5. Оценивают кредитную историю на предмет предыдущих отказов по кредиту или успешного погашения предыдущих долгов.
                     6. Проверяют данные о владении имуществом (недвижимость, автомобили, земельные участки, ценные бумаги).
                     7. Принимают во внимание уровень образования и возраст.
                     8. Анализируют успешность предприятия работодателя или самого заемщика в условиях рыночной экономики.
                     9. Изучают аккуратность и своевременность оплаты коммунальных платежей.
                     10. Проверяют наличие судимости, административной ответственности, другие аспекты финансовой дисциплины.

                     Польза андеррайтинга

                     1) Возможность установления для заёмщика адекватной процентной ставки. Вместо процедуры андеррайтинга можно установить более высокую процентную ставку и таким образом компенсировать кредитный риск. Но подобный упрощенный подход к работе снижает привлекательность кредитных операций, а значит, и количество клиентов.
                     2) Индивидуальный подход к каждому заемщику, в рамках которого будет учтено необходимое количество характеристик.

                     Ссылки

                     1. Банк отказал в кредите? Попробуйте обратиться к Amazon.com!
                     2. Страна непаханых рисков
                     3. «Сравнивать ипотечные системы в России и на Западе пока рано»
                        

                     Это заготовка энциклопедической статьи по данной теме. Вы можете внести вклад в развитие проекта, улучшив и дополнив текст публикации в соответствии с правилами проекта. Руководство пользователя вы можете найти здесь

                     Андеррайтинг в кредитовании — это… Что такое Андеррайтинг в кредитовании?

                     

                     Андеррайтинг в кредитовании

                     Андеррайтинг (англ. underwriting – «подписка») имеет несколько значений в финансовом секторе, одно из них – оценка рисков при принятии решении о предоставлении кредита или при заключении любого другого договора.

                     Каждый банк имеет свою собственную систему анализа заемщика. Можно выделить три основных направления: оценка уровня доходов заемщика, анализ его кредитной истории, оценка обеспечения, которое предоставляется заемщиком по кредиту.

                     По результатам проверки банк либо дает свое согласие на выдачу кредита, либо отказывает в этом. Кредитная организация может также принять решение о предоставлении займа не на тех условиях, которые запрашивал клиент. Например, банк может уменьшить сумму кредита и/или увеличить процентную ставку.

                     Можно выделить два типа андеррайтинга: автоматический (скоринг) и индивидуальный.

                     Автоматическая проверка банком осуществляется при экспресс-оценке платежеспособности заемщика в потребительском кредитовании на небольшие суммы (например, POS-кредитование, экспресс-кредитование). Сотрудник банка заносит в специальную программу информацию о заемщике, на основании которой программа присваивает баллы. По результатам набранных баллов принимается решение по кредиту. Такая упрощенная проверка может занимать от 5 минут до 1 часа.

                     Индивидуальный андеррайтинг применяется при кредитовании на крупные суммы (автокредитование, ипотека и т. д.). В процессе оценки заемщика взаимодействует несколько служб банка: кредитная, юридическая, служба безопасности. Ими производится тщательная проверка информации, предоставленной заемщиком, поэтому срок рассмотрения кредитной заявки может занимать от 1 до 10 дней.

                     По материалам Словаря банковских терминов и экономических понятий сайта banki.ru.

                     • Ананьев Дмитрий
                     • Андеррайтинг на рынке ценных бумаг

                     Смотреть что такое «Андеррайтинг в кредитовании» в других словарях:

                     • Андеррайтинг (банковское дело) — У этого термина существуют и другие значения, см. Андеррайтинг. Андеррайтинг  в банковском деле процедура оценки банком вероятности погашения или непогашения запрашиваемого кредита. Процедура предполагает изучение платёжеспособности и… …   Википедия

                     • Виды рисков при ипотечном кредитовании — (см.: Ипотека). Риски подразделяются на систематические и несистематические. Систематические риски не носят специфического (индивидуального) или местного характера. Несистематические риски  это риски, свойственные конкретной местной экономике.… …   Жилищная энциклопедия

                     • Ипотека — (Mortgage) Определение ипотеки, возникновение и регулирование ипотеки Информация об определении ипотеки, возникновение и регулирование ипотеки Содержание Содержание Основания возникновения ипотечного кредита и ее регулирование Ипотека в силу… …   Энциклопедия инвестора

                     • Управление рисками ипотечного жилищного кредитования — (см.: Ипотека). Параметры кредита (его размер, процентную ставку, период кредитования, сумму первоначального взноса и т.д.) во многом определяют финансовые риски, неизбежно возникающие на разных этапах ипотечного кредитования. Социальный характер …   Жилищная энциклопедия

                     • Жилищное кредитование — Ипотека  это залог недвижимого имущества. Залог, в свою очередь,  один из способов обеспечения исполнения обязательства денежного требования кредитора залогодержателя к должнику (залогодателю). Как способ обеспечения надлежащего исполнения… …   Википедия

                     • Ипотечный кредит — Ипотека  это залог недвижимого имущества. Залог, в свою очередь,  один из способов обеспечения исполнения обязательства денежного требования кредитора залогодержателя к должнику (залогодателю). Как способ обеспечения надлежащего исполнения… …   Википедия

                     • СИНДИЦИРОВАННЫЙ КРЕДИТ — (англ. sindicated bank credit) – кредит, предоставляемый двумя или более банками одному заемщику. Группа банков кредиторов объединяет на срок свои временно свободные денежные ресурсы для кредитования крупномасштабного мероприятия, к рое не под… …   Финансово-кредитный энциклопедический словарь

                     • Факторы, сдерживающие развитие жилищной ипотеки в России — 1. Ограниченный платежеспособный спрос населения. По оценкам Минэкономразвития России даже при самых либеральных , практически несуществующих параметрах (ипотечный кредит предоставляется на 15 лет величиной 70 процентов от стоимости жилья при… …   Жилищная энциклопедия

                     • Этапы ипотечного кредитования — (см.: Ипотека). Договор о залоге недвижимого имущества (договор об ипотеке)  это договор в котором одна сторона  залогодержатель, являющийся кредитором по обязательству, обеспеченному ипотекой, имеет право получить удовлетворение своих денежных… …   Жилищная энциклопедия

                     Виды андеррайтинга в банках, как пройти андеррайтинг для получения кредита

                     Тем людям, которые уже брали кредит в банке, известно, что прежде чем выдать запрашиваемый кредит, сотрудники кредитного учреждения сначала тщательно проверяют информацию о заемщике. Такая проверка среди финансистов называется андеррайтингом. В его процессе несколько банковских служб проверяет информацию, которую вы сами предоставили банку в момент запроса кредита, а также собирают дополнительные сведения о вас и вашей платежеспособности, делая запросы в бюро кредитных историй и другие организации. Кредитные эксперты проверяют обоснованность и достоверность информации о залоге, если вы предоставляете таковой в качестве обеспечения по кредиту.

                     Это проверка не только экономических показателей по всем параметрам, но и психологическая оценка вас как личности. Банку важно знать насколько вы серьезный и ответственный человек, чтобы понимать какова вероятность возврата кредита, предоставленного заемщику. Зная общие принципы проведения банками андеррайтинга, вы сможете увеличить свои шансы на получение положительного ответа при запросе кредита.

                     Два основных вида андеррайтинга

                     Первый из них – индивидуальный андеррайтинг. Он применяется в случае запроса на крупную сумму кредита. Например, если вы берете ссуду на покупку квартиры, дома или автомобиля. В этом случае работают несколько служб. Юристы банка проверяют ваши намерения, делая запросы и проверяя подлинность справок и других документов из строительной компании, риэлтерской фирмы или автосалона. Кредитный менеджер проверяет ваши анкетные данные, заводя их в специально разработанную программу. В этом случае при определенном ответе на вопросы анкеты вам присваивается различное число баллов. Служба безопасности кредитного учреждения проверяет ваше трудоустройство, отсутствие у вас судимостей и так далее. Кроме этих мер обязательно запрашивается ваша кредитная история, которая хранится в бюро кредитных историй. На основании совокупных данных принимается решение о выдаче вам ссуды. Такая проверка может длиться до 10 дней.

                     Автоматический андеррайтинг или скоринг-оценка проводится в любом случае. Здесь проверяются ответы на анкетные вопросы, достоверность указанных данных, оценка вас как личности, проверка вашей способности выплатить в дальнейшем кредит. Эта проверка проводится кредитным менеджером, если вы запрашиваете небольшую сумму или участвуете в потребительском кредитовании. Такая проверка длится непродолжительное время – от 15 минут до часа.

                     Критерии проверки заемщика

                     Каждое кредитное учреждение решает для себя самостоятельно, каким образом оценивать те или иные критерии платежеспособности своих заемщиков. Общий регламент это, как правило, конфиденциальная информация и держится банком в секрете. Но в целом суть и общие принципы проверки у всех одинакова, поэтому при запросе ссуды в банке не лишним будет знать эту информацию, чтобы увеличить свои шансы на положительное решение.

                     Главный критерий скоринга, который применяют все банки в обязательном порядке – это оценка доли ежемесячного платежа в совокупном доходе вашей семьи или личном доходе. Если доля плановой выплаты больше 40%-50%, то шансы получить кредит на запрашиваемых условиях будут невелики. Обычно банк учитывает и доход супруга, может учесть неподтвержденный доход в какой-то доле, указанный в вашей анкете. Из полученной суммы вычитаются платежи по имеющимся кредитам. Эту информацию банк свободно может получить в бюро кредитных историй. Может применяться и другой вариант расчета. Из совокупного дохода вычитается платеж по кредиту. А оставшейся суммы вам должно хватить на свои личные нужды – коммунальные платежи, продукты и другие предметы первой необходимости. Каждый банк для себя сам определяет так называемый прожиточный минимум.

                     На что еще обращают внимание банки

                     Кроме уровня доходов, в анкетных данных есть множество других вопросов. Обязательно банк спросит у вас о наличии в собственности имущества. Укажите его в анкете, если таковое имеется. Для банка это большой плюс. Обычно заемщики пропускают эти строки, и совершенно зря. Указав в сведениях о себе данные о квартире или автомобиле, имеющихся у вас в собственности, вы наберете больше баллов и увеличите свои шансы.

                     Если у вас есть зарплатные или депозитные счета в банке, то это будет также большим плюсом для вашей оценки. Если эти счета находятся в банке – кредиторе, это увеличит ваши шансы. Укажите их в любом случае, даже если они размещены в другом кредитном учреждении.

                     Обращается внимание на уровень образования. Больше шансов у тех заемщиков, у которых есть высшее образование или ученая степень.

                     При расчете коэффициентов платежеспособности банк учтет наличие у вас детей. С точки зрения банка дети – иждивенцы, которых вы обязаны содержать и нести расходы на эти цели. Необходимость таких расходов конечно же учитывается.

                     Имеет значение то, находитесь ли вы в браке или нет. У семейных граждан гораздо больше шансов получить кредит. Обычно человек, принявший на себя ответственность за семью, более серьезно относится ко всем своим обязательствам, оберегая родных от возможных неприятностей. Если вы не состоите в браке, будьте готовы к тому, что вам или откажут в ссуде или выдадут на менее выгодных для вас условиях.

                     Стаж работы также учитывается банком. Приветствуется тот факт, что вы подолгу работаете на одном и том же месте. Вас обязательно попросят указать наименование организации, численность человек. Считается, что человек, работающий на крупном предприятии, более ответственный и благонадежный. Больше шансов получить отказ у владельцев бизнеса, на балансе которого нет долгосрочных активов, каковыми является оборудование или недвижимость.

                     Имеет значение и место работы. Не приветствуется сезонная работа, работа связанная с риском для жизни. Заемщик, занимающий высокий пост в крупной компании, считается более привлекательным, чем разнорабочий в небольшой фирме.

                     Возраст также имеет значение. Студентам или пенсионерам вероятнее всего откажут в получении ссуды, если только это не специальная программа кредитования для этой категории граждан. Самый любимый возраст заемщика у банка – 35-40 лет.

                     Изучив ваши данные, банк может вам дать три варианта ответа на ваш запрос.

                     1. Ответит положительно и выдаст ссуду на запрашиваемых условиях.
                     2. Снизит сумму кредита или увеличит процент по нему.
                     3. Откажет в кредитовании.

                     Как увеличить шансы на получение кредита

                     Как же использовать все эти сведения, чтобы максимально увеличить шансы на выдачу кредита на выгодных для вас условий?

                     Во-первых, как можно подробнее указывайте данные в анкете. Укажите все объекты недвижимости, которые имеются у вас в собственности, с указанием адреса. Для верности можно приложить копии правоустанавливающих документов. Если есть автомобиль, укажите сведения и о нем, приложив копию ПТС. Чем больше будет документов, тем вероятнее банковский сотрудник увидит ваши серьезные намерения. Для подтверждения данных об образовании и работе приложите копии диплома и трудовой книжки, трудовой договор с последнего места работы.

                     Во-вторых, заранее запросите в бюро кредитных историй свои данные. Эту информацию вам дадут бесплатно один раз в год.

                     В-третьих, участвуйте в программах, если у вас пенсионный возраст или вы являетесь студентом. Тогда шансы на получение положительного решения возрастут многократно.

                     Кто такой андеррайтер, и чем он занимается. Специалисты по страховым рискам и их работа

                     Опасности — неотъемлемая часть нашей жизни.

                     Любое предприятие может столкнуться с неприятностями и понести убытки. Но человеку свойственно стремиться к контролю над своей жизнью. Особенно важно просчитать все риски тем, кто занимается предпринимательской деятельностью.

                     Риск-менеджмент (от английского «управление риском») занимается разработкой и реализацией управленческих решений, которые должны снизить вероятность неблагоприятных результатов и свести к минимуму возможные потери.

                     Андеррайтинг — это часть сложной структуры риск-менеджмента.

                     История вопроса

                     Многие помнят драматические события мирового финансового кризиса 2008–2009 годов. После того как обстановка на рынке стабилизировалась, были приняты меры с целью недопущения подобных ситуаций в будущем. Базельским комитетом было разработано соглашение «Базель III», которое рекомендовало направить усилия на развитие системы управления рисками.

                     Интересно!

                     В России профессия андеррайтера появилась в начале нулевых годов. В связи с активными инновациями в финансовом секторе спрос на этих специалистов стабильно растет.

                     Кто такой андеррайтер, где он работает и чем занимается

                     Андеррайтер в переводе с английского означает «подписчик».

                     Этот специалист занимается оценкой рисков при страховании как физических лиц, так и различных объектов.

                     Работа его носит аналитический характер: он просчитывает вероятность и размеры страховых выплат, от того, как он выполнил свою работу, зависит прибыль организации.

                     Место работы андеррайтера — банки, страховые компании.

                     Профессия андеррайтер

                     Сфера деятельности андеррайтера — андеррайтинг, один из основных процессов в страховании и банковской деятельности, который охватывает три направления:

                     • банковскую сферу,
                     • страхование,
                     • фондовый рынок.

                     Андеррайтер должен продумать все возможные ситуации и вычислить риски и их вероятность. Он действует в интересах банка или страховой компании, защищая их интересы, и разрабатывает сетку тарифов, по которым определяются страховые случаи.

                     Андеррайтер в банковской сфере

                     В финансовом секторе андеррайтер занимается оценкой рисков при кредитовании либо заключении любых договоров.

                     Многие люди когда-либо брали в банке потребительский или ипотечный заем. Согласие или отказ приходит не сразу: банку необходимо проверить потенциального заемщика.

                     При кредитовании банк должен оценить уровень платежеспособности заемщика, чтобы понять, будет ли сумма кредита выплачена. Это необходимо для того, чтобы банк не понес убытки.

                     У каждого банка есть собственная система оценки платежеспособности заемщика на основе информации о его доходах, кредитной истории, имуществе, которое может выступать в качестве обеспечения.

                     В результате проверки банк принимает решение выдать кредит или отклонить запрос, либо предоставить кредит на других условиях (изменить сумму займа, срок выплаты или процентную ставку).

                     Всеми этими процессами занимается андеррайтер.

                     Банковский андеррайтинг бывает двух видов:

                     • автоматический,
                     • индивидуальный.

                     Автоматический андеррайтинг используется для быстрой проверки платежеспособности клиента при кредитовании на небольшие суммы (потребительское или экспресс-кредитование). Ускоренная проверка занимает не более одного часа.

                     Без индивидуального андеррайтинга не обойтись при кредитовании на крупные суммы (например, ипотека, автомобильный кредит). В этом случае необходима более тщательная проверка состоятельности заемщика, в которой участвуют следующие службы банка:

                     • кредитная,
                     • служба безопасности,
                     • юридическая.

                     После тщательной проверки информации о потенциальном заемщике данные поступают к андеррайтеру, который и выносит окончательное решение о предоставлении кредита.

                     Интересно!

                     Эти процессы отражают суть андеррайтинга: чем больше вложения банка, тем тщательнее проверяется платежеспособность заемщика и оцениваются любые риски.

                     На фондовом рынке

                     Андеррайтеры участвуют в управлении выпуском и распределением ценных бумаг. Основная цель организаций — реализация этих ценных бумаг по определенным ценам.

                     Андеррайтинг в страховании

                     Принимая решение о страховании, компания должна проанализировать всю информацию о клиенте, чтобы определить тарифы в каждом конкретном случае. Например, при страховании жизни нельзя предоставлять одинаковые условия молодому человеку без хронических болезней и вредных привычек, спортсмену-экстремалу и человеку с тяжелым хроническим заболеванием или вредными привычками.

                     В страховой сфере андеррайтер — это специалист, наделенный полномочиями на основании анализа данных принимать решение о страховке, классифицировать риски, формировать «страховой портфель».

                     Андеррайтер анализирует вероятные риски, принимает решение о страховании в каждом конкретном случае, определяет тариф и условия страхования.

                     Круг обязанностей специалиста

                     Андеррайтер оценивает и классифицирует риски и является представителем компании и защитником ее интересов. В его обязанности также входит:

                     • визирование договоров от имени компании;
                     • оценка рисков;
                     • расчет тарифов;
                     • определение условий заключения договоров.

                     Требования работодателей

                     Специалисту необходимо досконально разбираться в таких вопросах, как:

                     • оценка рисков;
                     • содержание и структура «страхового портфеля»;
                     • правовые тонкости;
                     • механизмы перестраховки;
                     • регулирование убытков;
                     • финансовые вопросы.

                     Для выполнения этих требований ему необходимо высшее образование в области страхования, знания в области страхового законодательства и грамотная речь. Приветствуется знание английского языка.

                     Обучение

                     Адеррайтеры обучаются по специальности «страховое дело» или «управление трудовыми отношениями, соцзащитой и страхованием». Лучшими в России считаются учебные заведения, расположенные в столицах.

                     Не у каждого выпускника школы есть возможность поступить в престижные вузы Москвы и Санкт-Петербурга. Необходимы высокие баллы за ЕГЭ и значительные финансовые траты.

                     Но абитуриент, который горит желанием развиваться, получить престижное высшее образование, готов трудиться, может пойти другим путем, а именно — получить образование за рубежом.

                     Поступление в иностранный вуз сразу отметает проблему баллов за ЕГЭ; они могут быть любыми, главное — реальные знания, талант, трудолюбие.

                     Финансовые вопросы тоже можно решить, если правильно выбрать страну поступления и вуз.

                     Одна из лучших стран для получения высшего образования — Германия.

                     Здесь самое большое в Европе количество вузов на душу населения, а значит, есть из чего выбрать. И какой это выбор! Университеты с многовековой историей, великолепно оборудованные, получающие солидное государственное финансирование, имеющие собственные музеи, библиотеки, лаборатории и исследовательские институты. Это идеальное место для учебы, при этом учиться в них можно бесплатно.

                     Для андеррайтера очень важно иметь опыт работы; непросто найти работодателя, который возьмет на такую ответственную должность вчерашнего студента. Но где взять опыт выпускнику вуза, если его не принимают на работу? Замкнутый круг. Только не для выпускников немецких вузов.

                     В процессе учебы они много часов посвящают практике в реальных компаниях, сталкиваются с рабочими вопросами, осваивают профессию со всеми ее тонкостями и покидают университет сложившимися специалистами.

                     Важно!

                     Поскольку работа андеррайтера связана со знаниями в области законодательства, необходимо получать образование в той стране, в которой вы планируете работать. В противном случае придется подтверждать диплом, что влечет дополнительные сложности.

                     Советуем изучить: Подбор программ обучения в вузах Германии

                     Какими личными качествами должен обладать андеррайтер

                     Самое важное качество для андеррайтера — сильная аналитика. Помимо этого, важную роль играют:

                     • умение грамотно формулировать свои мысли;
                     • умение общаться с людьми;
                     • любовь к работе с цифрами.

                     Важно!

                     Андеррайтер — специальность не из тех, что у всех на слуху. Понять, подходит ли она лично вам, может быть непросто. Пройдите карьерное ориентирование, пообщайтесь с опытным специалистом, чтобы определиться с направлением, в котором вам нужно искать профессию мечты.

                     Плюсы профессии андеррайтер

                     На своем рабочем месте андеррайтер социально защищен. В отличие от агента, это штатный специалист с полным соцпакетом, фиксированным окладом, выходными и отпуском.

                     Андеррайтер — востребованная на рынке труда профессия, специалист с хорошим образованием и опытом без работы не останется.

                     Недостатки специальности

                     Главный минус профессии — высокий уровень ответственности. Ошибки андеррайтера могут стоить компании огромных денег. Это порождает стрессы.

                     Сама работа по оценке рисков может отрицательно влиять на мироощущение человека.

                     К минусам работы можно отнести командировки, которые случаются в жизни андеррайтера.

                     Сколько зарабатывают андеррайтеры

                     Эта специальность относится к высокооплачиваемым, но доходы во многом зависят от компании.

                     В Москве андеррайтеры с небольшим опытом работы зарабатывают от 1000 евро в месяц, с опытом зарплата может повыситься до 1,5–3 тысяч, а у руководителей отделов — до 5 тысяч евро в месяц. Зарплаты специалистов в регионах меньше в 1,5–2 раза.

                     На Украине специалисты зарабатывают от 400 до 500 долларов в месяц.

                     Карьера и перспективы

                     Поскольку рынок страховых услуг постоянно развивается, специалисты в области андеррайтинга востребованы, а спад спроса на них не ожидается.

                     Успешный специалист через несколько лет работы может занять должность руководителя отдела. Увеличить доходы можно путем устройства на работу в более крупную компанию с более высокими зарплатами.

                     Некоторые андеррайтеры со временем уходят в бизнес-аналитику.

                     Интересно!

                     В России порядка 65% андеррайтеров — молодые люди в возрасте до 30 лет, почти 90% из них имеют высшее образование, четверть специалистов владеет английским языком.

                     Знаменитые андеррайтеры

                     Среди отечественных специалистов выделяются авторы литературы на тему страхования и рисков: А. Н. Архипова, Л. В. Бесфамильная, Г. Я. Гольштейн, Ю. В. Грызенкова. Зарубежные авторы: М. Альберт, Д. Бланд.

                     Интересные факты:

                     • 29 сентября отмечается День андеррайтера;
                     • 6 октября — День страховщика;
                     • 27 ноября — профессиональный праздник оценщиков.

                     В современном мире без страхования никуда. Специалисты по оценке рисков высоко востребованы на рынке труда. Обучение в вузах Германии не только позволяет получить престижное европейское образование бесплатно, но и уже на этапе окончания университета иметь опыт работы. Как стать студентом немецкого вуза, расскажет специалист.

                     андеррайтинг — Финансовый словарь смарт-лаб.

                     Андеррайтер (от англ.underwriter — гарант, страхователь) (на рынке ценных бумаг) — это юридическое лицо, которое осуществляет руководство процессом выпуска ценных бумаг и их распределения. Андеррайтер «твёрдого обязательства (firm commitment)» гарантирует эмитенту получение выручки от продажи ценных бумаг эмитентом, так как фактически приобретает ценные бумаги у эмитента (предварительно оценив их), даже если кроме firm commitment-андеррайтера не нашлось больше желающих купить ценные бумаги эмитента. Андеррайтером может быть любое юридическое лицо, соответствующим образом лицензированное ЦБ РФ, то есть это может быть или инвестиционная компания или инвестиционный банк. Это юридическое лицо и предлагает инвесторам купить выпуск ценных бумаг эмитента. Для этого оно, как правило, проводит собрания потенциальных инвесторов, презентуя им эмитента во время процедуры выхода на IPO.

                     Договор с андеррайтером может быть двух типов:

                     • «Твёрдое обязательство» (Firm commitment) — андеррайтер обязуется приобрести все ценные бумаги, предлагаемые для первичного публичного размещения, и перепродать их на биржу. При этом он перепродаёт ценные бумаги дороже, чем скупает, иными словами, просто зарабатывает на спекуляции ими. Весь риск продажи ложится на андеррайтера.
                     • «Максимальные усилия» (Best efforts) — продажа максимально возможного числа ценных бумаг нового выпуска без финансовой ответственности. Андеррайтер снимает с себя часть риска в случае, когда часть ценных бумаг продать не удаётся.

                     Андеррайтинг на рынке ценных бумаг может осуществляться синдикатом андеррайтеров, то есть группой инвестиционных банков и/или инвестиционных компаний, создаваемой на непродолжительное время для того, чтобы обеспечить продажу нового выпуска ценных бумаг по цене, установленной в предварительном соглашении. Синдикат андеррайтеров возглавляет ведущий андеррайтер. Ведущий андеррайтер организовывает синдикат по размещению ценных бумаг, поддерживает контакты с эмитентом и ведёт учёт размещённых бумаг.

                     Андеррайтинг

                     Андеррайтинг

                     Видео по теме

                     Андерра́йтинг (англ. underwriting — «подписка») — услуги, предоставляемые финансовыми учреждениями, такими как банки, страховые компании, которые гарантируют получение выплат в случае финансовых убытков. В зависимости от отрасли (банковское дело, страхование) различают несколько видов андеррайтинга. Компании, предоставляющие подобные услуги, называются андеррайтерами (англ. underwriter — гарант, страхователь).

                     Андеррайтинг на рынке ценных бумаг

                     Андеррайтинг на рынке ценных бумаг — руководство процессом выпуска ценных бумаг и их распределения   .

                     Договор с андеррайтером на рынке ценных бумаг может быть двух типов:

                     • «Твёрдое обязательство» (англ. Firm commitment) — андеррайтер обязуется приобрести все ценные бумаги, предлагаемые для первичного публичного размещения, и перепродать их на биржу. При этом он перепродаёт ценные бумаги дороже, чем скупает, иными словами, просто зарабатывает на спекуляции ими. Весь риск продажи ложится на андеррайтера. Андеррайтер «твёрдого обязательства» гарантирует эмитенту получение выручки от продажи ценных бумаг эмитентом, так как фактически приобретает ценные бумаги у эмитента (предварительно оценив их), даже если кроме андеррайтера, подписавшего твёрдое обязательство, не нашлось больше желающих купить ценные бумаги эмитента. Андеррайтером может быть любое юридическое лицо, соответствующим образом лицензированное ЦБ РФ, например, инвестиционная компания или инвестиционный банк. Это юридическое лицо и предлагает инвесторам купить выпуск ценных бумаг эмитента. Для этого оно, как правило, проводит собрания потенциальных инвесторов, презентуя им эмитента во время процедуры выхода на IPO .
                     • «Максимальные усилия» (англ. Best efforts) — продажа максимально возможного числа ценных бумаг нового выпуска без финансовой ответственности. Андеррайтер снимает с себя часть риска в случае, когда часть ценных бумаг продать не удаётся.

                     Андеррайтинг на рынке ценных бумаг может осуществляться синдикатом андеррайтеров, то есть группой инвестиционных банков и/или инвестиционных компаний, создаваемой на непродолжительное время для того, чтобы обеспечить продажу нового выпуска ценных бумаг по цене, установленной в предварительном соглашении. Синдикат андеррайтеров возглавляет ведущий андеррайтер. Ведущий андеррайтер организовывает синдикат по размещению ценных бумаг, поддерживает контакты с эмитентом и ведёт учёт размещённых бумаг.

                     В России действуют стандарты деятельности по андеррайтингу от Министерства Юстиции РФ.

                     Андеррайтинг в банковском деле

                     Андеррайтинг в банковском деле — это процедура оценки банком вероятности погашения или непогашения запрашиваемого кредита.

                     Процедура предполагает изучение платёжеспособности и кредитоспособности потенциального заёмщика по методике, принятой в конкретном банке. Результатом такой процедуры является либо принятие положительного решения по кредитной заявке претендента, либо отказ в кредитовании. Впрочем, банк может принять и компромиссное решение, то есть дать согласие на получение клиентом кредита, но не в той сумме и/или не на тех условиях, на которые рассчитывал заявитель.

                     Предпосылки возникновения андеррайтинга

                     Исполнение требований регулятора и рекомендаций Базельского комитета по банковскому надзору повлекли за собой повсеместное развитие системы управления рисками. Risk-taking, как принято называть андеррайтинг, является неотъемлемой частью риск-менеджмента. Возрастающая важность профессии и востребованность данного направления в банках обусловлены соглашением Базель III, призванным повысить качество управления рисками. В России профессия «Андеррайтер в банковской сфере» возникла в начале 2000 годов. На сегодняшний день популярность андеррайтинга возрастает: благодаря совершенствованию кредитных процессов, развитию технологий в сфере кредитования и систематизации информации о клиентах такая объективная процедура оценки риска, как андеррайтинг, присутствует в крупнейших банках России.

                     Виды андеррайтинга в зависимости от сегментации клиента

                     Существует два основных направления: розничный андеррайтинг и андеррайтинг корпоративных клиентов. Каждое из них имеет ряд особенностей.

                     Розничный андеррайтер оценивает риски банка, связанные с кредитованием физических лиц (потребительские кредиты, жилищные кредиты, авто-кредиты, кредитные карты), в части минимизации невозврата заемных средств. Осуществляется идентификация клиента, проверка предоставленных клиентом документов. Оценка риска производится на основании сведений о доходе, трудовом стаже, платежной дисциплине (в случае наличия кредитной истории), а также другой информации, необходимой для комплексной оценки клиента. Совокупность полученных данных и их подробный анализ являются основанием для вынесения андеррайтером суждения по заявкам физических лиц согласно разработанным в банке методикам.

                     Специалист корпоративного андеррайтинга выявляет и оценивает риски банка, связанные с кредитованием юридических лиц, осуществляет рейтингование участников сделки.

                     Для проведения объективной оценки анализу подвергается финансово-хозяйственная деятельность клиента (бухгалтерская и финансовая отчетность), структура сделки, отраслевые, маркетинговые, юридические и репутационные особенности. Андеррайтеры применяют инструменты финансового и инвестиционного анализа.

                     Андеррайтер в банковском деле

                     Андеррайтер в банковском секторе — специалист банка, осуществляющий независимую экспертизу рисков, связанных с кредитованием, путём анализа и проверки информации, полученной от клиента, данных из открытых источников и имеющихся в распоряжении банка. Андеррайтер проводит независимую оценку рисков и формирует профессиональное суждение, содержащее информацию об идентификации рисков и способах их минимизации. В основе методов оценки риска, используемых андеррайтерами в работе, лежат общие подходы к управлению рисками, соответствующие требованиям регулятора, а также требованиям кредитной организации.

                     Роль андеррайтера в банковском секторе

                     
                     

                     Процесс кредитования с участием андеррайтинга

                     В некоторых случаях клиенту может быть предложено альтернативное решение: предоставление кредита на отличных от запрашиваемых условиях. Таким образом, через реализацию функции принятия рисков и взвешенную их оценку банки значительно повышают качество кредитного портфеля. Кроме этого, комплексная оценка клиента и рекомендации, содержащиеся в суждении андеррайтера, снижает риски не только банка, но и самого клиента в части оптимизации долговой нагрузки.

                     Под влиянием динамично меняющейся экономической ситуации кредитный процесс постоянно совершенствуется, отвечая новым вызовам рынка. Наряду с гибкой кредитной политикой, это существенно повышает привлекательность кредитных продуктов для всех категорий клиентов.

                     Осуществляя объективную и независимую оценку риска, андеррайтинг оказывает влияние на показатель достаточности капитала, приводит его к стандартам Базельского комитета, тем самым стабилизируя устойчивость финансово-кредитной системы.

                     Андеррайтинг в страховании — процесс анализа предлагаемых на страхование рисков, принятия решения о страховании того или иного риска и определения адекватной риску тарифной ставки и условий страхования .

                     Андеррайтер страховании — лицо, уполномоченное страховой компанией анализировать, принимать на страхование (перестрахование) и отклонять все виды рисков, а также классифицировать выбранные риски для получения по ним оптимальной страховой премии. Андеррайтер отвечает за формирование страхового (перестраховочного) портфеля. Он должен обладать необходимыми знаниями и практикой для установления соответствующей степени риска, ставок премии и условий страхования.

                     Политика андеррайтинга в страховании — совокупность правил, действий, решений страховой компании на целевом рынке, отборе объектов страхования, объёме предоставляемой защиты, требований к качеству принимаемых на страхование рисков, к экспертизе объектов, установление обязательных оговорок и исключений, минимального размера страховой премии, направленных на формирование страхового портфеляи управление им, обеспечивающих достижение заданного финансового результата .

                     Что такое андеррайтинг? Определение андеррайтинга, значение андеррайтинга

                     Определение: Андеррайтинг — одна из наиболее важных функций в финансовом мире, когда физическое или юридическое лицо берет на себя риск, связанный с предприятием, инвестицией или ссудой вместо премии. Андеррайтеры работают на банковских, страховых и фондовых рынках.

                     Номенклатурный «андеррайтинг» возник из практики, когда лица, принимающие на себя риск, указывали свое имя под общим риском, который они принимают на себя в обмен на определенную премию на ранних этапах промышленной революции.

                     Описание: Сегодня андеррайтинг является одной из ключевых функций в финансовом мире и сам по себе стал своего рода дисциплиной.

                     Андеррайтинг в страховании

                     В мире страхования андеррайтеры определяют, должно ли страховое агентство брать на себя риск по страхованию клиента. Они определяют риск и подверженность клиентов, а также размер страховки, который должен быть предоставлен клиенту, сколько он должен за это заплатить и предлагать ли клиенту страховой полис в первую очередь.

                     Андеррайтинг на фондовом рынке

                     На рынке ценных бумаг андеррайтинг включает определение риска и цены конкретной ценной бумаги. Этот процесс чаще всего наблюдается во время первичного публичного размещения, когда инвестиционные банки сначала покупают или подписывают ценные бумаги эмитента, а затем продают их на рынке. Это гарантирует, что эмитенты ценных бумаг могут привлечь полную сумму капитала, зарабатывая страховщикам премию в обмен на услугу.

                     Инвесторы получают большую выгоду от процесса андеррайтинга, поскольку информация, предоставленная агентством андеррайтинга, может помочь им принять более осознанное решение о покупке. Андеррайтер, владеющий значительным пакетом ценных бумаг определенной компании или являющийся маркет-мейкером такой ценной бумаги, обеспечивает основную ликвидность ценной бумаги и повышает стабильность цен и распределение.

                     Андеррайтинг в банке

                     Андеррайтеры в банковском секторе выполняют важную операцию по оценке кредитоспособности потенциального клиента и по вопросу о том, предлагать ли ему ссуду или нет.Они оценивают кредитную историю клиента на основе его прошлых финансовых отчетов, отчетов и стоимости предоставленного обеспечения, среди других параметров.

                     .

                     Выпуск новых ценных бумаг; Соглашения об андеррайтинге и оптимальных усилиях; Syndication; Голландские аукционы

                     Когда компания или другая организация хочет собрать средства, она часто делает это путем выпуска и продажи новых ценных бумаг, таких как акции или облигации. Инвестиционный банк обычно помогает в этом процессе, предоставляя опыт и клиентов для покупки ценных бумаг. Компании не обязательно использовать инвестиционный банк, но обычно это так, потому что это менее затратно, чем попытки выпустить и продать ценные бумаги напрямую населению.

                     Инвестиционный банк — это не банк в обычном понимании. Он не предлагает текущие или сберегательные счета, а также не предоставляет автокредиты или жилищные ссуды. Это банк в общем смысле, поскольку он помогает предприятиям, правительствам и агентствам получать финансирование от инвесторов так же, как обычные банки помогают этим организациям получать финансирование, ссужая деньги, которые клиенты банков помещают в банки. сберегательные, текущие счета и счета денежного рынка, а также компакт-диски. Другими словами, инвестиционные банки выступают в качестве финансового посредника для предприятий и других крупных организаций, связывая потребность в деньгах с источником денег.

                     Инвестиционный банк помогает организации, которая может быть компанией, правительством или одним из его агентств, в выпуске и продаже новых ценных бумаг. Обычно это подразделение брокерской фирмы, потому что многие из них связаны между собой. Новые выпуски включают все первичные публичные предложения ( IPO, ) акций, проданных в соответствии с заявлением о регистрации или проспектом предложения. При продаже нового выпуска любые последующие продажи акций обозначаются как вторичный рынок для нового выпуска.

                     Чтобы предотвратить несправедливые преимущества для инсайдеров, Управление по регулированию финансовой отрасли ( FINRA ), которое обнародовало многие правила и положения для отраслей ценных бумаг, действующих в Соединенных Штатах, запрещает фирмам-членам или любым лицам, связанным с ними от предложения или продажи нового выпуска на любой счет, в котором ограниченное лицо имеет бенефициарный интерес, если не применяется исключение. Лица с ограничениями включают фирмы-члены FINRA и любых связанных лиц и ближайших членов семьи сотрудника, включая супруга, детей, родителей, братьев и сестер, родственников супругов и любое лицо, находящееся на иждивении сотрудника.Ограничение применяется только к ближайшим родственникам, покупающим выпуск у человека, нанятого фирмой-участником. Также ограничены менеджеры портфелей или все, кто получает материальную поддержку от них, которые в состоянии направить будущий бизнес в фирму.

                     Когда организации требуются средства, она сначала обсуждает варианты и возможности с инвестиционным банкиром:

                     • сколько денег потребуется,
                     • какой тип ценной бумаги продать и какие специальные функции она может иметь,
                     • в какая цена, и
                     • во сколько обошлись компании.

                     Сегодняшние инвестиционные банки обычно предоставляют другие услуги, такие как управление рисками, управление активами, слияния и поглощения, клиринг и расчеты, и даже действуют как принципал, а не как агент в транзакциях, хотя другие услуги могут включать в себя выпуск ценные бумаги. Например, управление рисками обычно осуществляется посредством продажи или покупки производных финансовых инструментов. Таким образом, многие инвестиционные банки сегодня — это не просто инвестиционные банки, но, тем не менее, в данной статье инвестиционный банкинг будет рассматриваться как чистая концепция, а не как реальное воплощение сегодняшних инвестиционных банков, таких как Goldman Sachs.

                     Соглашение об андеррайтинге — твердое обязательство

                     Если инвестиционный банк и компания достигают соглашения об андеррайтинге — также известном как твердое обязательство — тогда инвестиционный банк купит новые ценные бумаги по согласованной цене и перепродает ценные бумаги передаются населению по наценке, неся все расходы, связанные с продажей. Компания получает гарантированные средства даже в том случае, если инвестиционный банк продает не все ценные бумаги. Таким образом, инвестиционный банк берет на себя твердые обязательства.Часто инвестиционный банк становится брокером-дилером или маркет-мейкером по новой ценной бумаге.

                     Прямые обязанности при андеррайтинге включают регистрацию новых ценных бумаг в Комиссии по ценным бумагам и биржам, установление цены размещения, возможное формирование синдиката и управление им, чтобы помочь продать новые ценные бумаги, а также привязку цены нового выпуска путем покупки при необходимости открыть рынок.

                     Выбор правильной цены предложения очень важен для андеррайтинга

                     Если цена предложения слишком высока, инвестиционный банк не сможет продать весь новый выпуск (он же по подписке ), тогда он должен удерживать часть выпуска в инвентарь, надеясь продать его позже.Если инвестиционный банк держит в запасе новую эмиссию, это ограничит капитал, который можно использовать где-то еще, или, что еще хуже, ему, возможно, придется занять деньги. Более того, первоначальные клиенты, которые заплатили более высокую цену за новый выпуск, будут разочарованы тем, что они заплатили более высокую цену, и инвестиционный банк может потерять этих клиентов при следующем размещении. Банк также, вероятно, подаст стабилизирующую заявку до тех пор, пока новый выпуск не будет продан, или пока он не завершит размещение и не возьмет на себя убытки.

                     Если цена предложения слишком низкая, новый выпуск будет быстро распродан, а цена нового выпуска будет быстро расти, потому что предложение будет ограничено (также известное как сверхподписка ), что побуждает первоначальных инвесторов продавать быстро прибыль — обычно называется , переворачивая . Однако компания не получит никаких дополнительных денег и будет разочарована тем, что первоначальная цена предложения не была выше. Инвестиционный банкинг — это очень конкурентный бизнес. Эмитент и другие компании будут рассматривать это как неспособность установить лучшую цену и могут перенести свой будущий бизнес в другое место.

                     Продажа горячего IPO на голландском аукционе

                     В горячем IPO , когда многие инвесторы требуют получить акции, многие из тех, кто все же получит недавно выпущенные акции, перевернут их — немедленно продадут их на открытом рынке за мгновенная прибыль. По закону инвестиционный банк должен продать новые акции по цене размещения независимо от спроса. Из-за спроса на новые выпуски они должны быть распределены, и обычно это крупнейшие клиенты инвестиционных банкиров, которые получают выпуск — мелкие инвесторы почти никогда не участвуют.Кроме того, ни инвестиционные банкиры, ни эмитент не могут получить прибыль от переворачивания. Однако переворот является признаком того, что цена размещения была установлена ​​слишком низкой, но, с другой стороны, банкиры не хотят устанавливать слишком высокую цену, чтобы быть уверенными, что они быстро продадут весь выпуск.

                     В условиях горячего IPO трудно определить, какая цена была бы лучшей, поэтому некоторые компании используют голландский аукцион для определения цены. Например, Google использовал этот метод для своего IPO. На голландском аукционе публике предлагается подать закрытые заявки с указанием того, сколько акций они хотят и по какой цене они готовы заплатить.Затем компания устанавливает цену размещения, по которой будет продан весь выпуск. Каждый, кто сделал ставку по цене предложения или выше, получит акции по цене предложения, даже если они предложат более высокую цену. Те, кто предложит цену ниже цены, не получат акций. В большинстве случаев победившие участники торгов не получат все запрошенные доли, поскольку их будет недостаточно, поэтому доли будут распределены пропорционально запрошенной ими сумме, деленной на общую сумму, запрошенную всеми участниками торгов. Таким образом, если выигравшие участники торгов запросили 10 000 000 акций, но доступно только 2 000 000 акций, то каждый участник торгов получит 20% того, что они запросили.

                     Резервное обязательство для предложения прав — увольнение

                     Когда инвестиционный банк также имеет резервное обязательство со своим клиентом, тогда инвестиционный банк соглашается выкупить любые последующие новые выпуски акций по цене подписки, которые не были куплены действующими акционерами при размещении прав, которые затем будут проданы широкой публике в качестве дилера по акциям.

                     Инвестиционный банк, однако, рискует тем, что цена акций может снизиться в течение 2–4 недель после размещения прав.Чтобы свести к минимуму этот риск, инвестиционный банк может провести увольнение :

                     • , скупив любые права, которые продаются текущими акционерами, а затем воспользоваться правом и продать акции;
                     • и путем короткой продажи акций до ½% от нового выпуска, чтобы покрыть ожидаемую долю нереализованных прав, а затем используя права для покрытия короткой позиции.

                     Андеррайтинг Best Efforts

                     Большинство соглашений о продаже новых ценных бумаг являются андеррайтингом, но иногда инвестиционный банк соглашается на подход, требующий максимальных усилий, поскольку компания воспринимается как рискованное вложение для нового выпуска.Инвестиционный банк сделает все возможное, чтобы продать все новые ценные бумаги, но не гарантирует этого. Компания несет риск того, что инвестиционный банк не сможет продать всю новую эмиссию, тем самым уменьшив сумму денег, которую получает компания.

                     Существует 2 варианта андеррайтинга «все или ничего»: «все или ничего» или «мини-макс». Андеррайтинг по принципу «все или ничего» требует, чтобы весь выпуск был продан в течение указанного времени, в противном случае программа будет прекращена. Андеррайтинг mini-max (также известный как частичный андеррайтинг ) аналогичен, за исключением того, что должен быть продан только указанный минимум.В любом случае, Правило 15c2-4 SEC требует, чтобы все деньги, полученные от любых продаж, депонировались на отдельный счет условного депонирования в независимом банке в интересах инвесторов. В случае отмены продажи деньги должны быть возвращены инвесторам, и заказы больше не будут приниматься; если андеррайтинг успешен, то большая часть денег идет эмитенту за вычетом комиссионных, уплаченных андеррайтерам.

                     Компенсация андеррайтеру

                     Андеррайтеры зарабатывают деньги, продавая новые ценные бумаги с наценкой, равной той, что они за них заплатили, известной как андеррайтинговая скидка или андеррайтинговый спред .Скидка при андеррайтинге устанавливается путем торгов и переговоров, но зависит от размера новой эмиссии, будь то акции или облигации, и предполагаемой сложности продажи новой эмиссии, при этом более спекулятивные выпуски требуют большего спреда андеррайтинга для увеличения риск. Размещение стоит новых выпусков, что представляет собой общую стоимость вывода новых ценных бумаг на рынок, а также включает юридические, бухгалтерские и другие расходы, понесенные эмитентом в дополнение к андеррайтинговому дисконту.Стоимость размещения обычно составляет больший процент от общей суммы продажи новых ценных бумаг для небольших выпусков, чем для более крупных выпусков, больше для акций, чем для облигаций. Спрэд андеррайтинга может варьироваться от примерно 1% для облигаций инвестиционного уровня до почти 25% для акций небольшой компании.

                     В качестве дополнительной компенсации андеррайтинговая фирма может также получить права на покупку дополнительных ценных бумаг по определенной цене или членство в совете директоров компании-эмитента. Андеррайтинговая фирма часто становится маркет-мейкером в новой ценной бумаге, ведя инвентаризацию и обеспечивая твердую цену предложения и предложения для новой ценной бумаги, чтобы обеспечить вторичный рынок, чтобы инвесторы могли покупать или продавать новые ценные бумаги после первичной продажи.Предоставление ликвидности инвесторам увеличивает стоимость первичного предложения, поскольку немногие инвесторы купят новую ценную бумагу, если они не смогут продать ее по своему желанию.

                     Синдикация — привлечение других инвестиционных банков к продаже новых ценных бумаг

                     Иногда инвестиционный банк обращается за помощью к другим инвестиционным банкам для продажи ценных бумаг, образуя андеррайтинговый синдикат . Инвестиционный банк, который может состоять из нескольких выбранных компанией фирм, называется домом-источником (он же управляющий синдикатом , управляющий андеррайтер ), который выбирает членов синдиката и определяет, сколько акций каждая получит, и управляет общим процессом.Менеджер по андеррайтингу определяет вместе с эмитентом цену размещения и время размещения, а также контролирует всю рекламу нового выпуска. Управляющий андеррайтер не только занимается федеральной регистрацией и отвечает на любые письма о недостатках от SEC, но, поскольку законы штата о безопасности (также известные как законы Blue Sky ) требуют, чтобы новый выпуск был зарегистрирован в каждом штате, в котором он предлагается , менеджер также гарантирует, что безопасность была Blue Skyed .

                     Члены подписывают Соглашение между андеррайтерами ( AAU ), в котором, среди прочего, оговаривается плата за управление , и что они будут представлять эмитента. Также оговорен процент от каждого андеррайтера размещения нового выпуска. Может существовать положение о перераспределении (также известное как green shoe , потому что это положение было 1 ^st , используемым в андеррайтинге для Green Shoe Company ), которое позволит андеррайтерам получить больше акций по первоначальной цене, если проблема оказывается переподписана.

                     Каждый член синдиката должен также подписать соглашение об андеррайтинге ( UA ), в котором оговариваются взаимоотношения членов синдиката и эмитента, включая их права, обязанности, сроки и условия, и что эмитент обязан sell, и участники синдиката должны приобрести определенное количество акций. Это соглашение подписывается при вступлении в силу регистрации новых ценных бумаг.

                     Существует 2 типа обязательств по покупке нового выпуска участниками синдиката.Самый распространенный тип — разделенный счет или западный счет — требует, чтобы участник синдиката продавал свои распределенные акции новой эмиссии, но не обязан продавать непроданные акции других участников. Неразделенный счет (также известный как Восточный счет ) требует, чтобы каждый участник андеррайтинга покупал не только свои собственные распределяемые акции, но также такой же процент непроданных акций других участников, что и процент распределения этого участника.

                     Пример: Западный и Восточный счета

                     Каждому из 5 членов синдиката выделяется 20% нового выпуска ценных бумаг на сумму 100000000 долларов.Все, кроме 5 000 000 долларов, были проданы. Если участники привязаны к восточному счету, то каждый участник должен будет купить 20% или 1 000 000 долларов непроданных акций. Если, однако, они согласились на западный счет, то ни один участник не должен покупать непроданные акции любого другого участника.

                     Кроме того, каждый член синдиката, включая исходный инвестиционный банк, может иметь продающих групп (также называемых продающим синдикатом ), состоящих из других инвестиционных банкиров, дилеров и брокеров, которые также могут продавать инвесторам.Члены группы продаж, число которых по некоторым вопросам может исчисляться сотнями, подписывают договор с дилером (также известный как договор купли-продажи ), в котором оговариваются условия взаимоотношений, включая комиссию (также именуемую концессией на продажу ). ), дату прекращения — обычно 30 дней — и должны ли группы продаж покупать непроданные акции.

                     Основным преимуществом синдикации является то, что она снижает риск, разделяя его между участниками синдиката, и каждый член синдиката и их группы продаж имеют своих клиентов, которым они могут продавать новые выпуски, поэтому это снижает сумму, которую любой брокер придется продать, что повысит вероятность того, что весь новый выпуск будет продан.

                     Типичная схема компенсации для синдиката заключается в том, что дом-инициатор получает небольшой процент от андеррайтингового спреда всего выпуска; остальные участники синдиката получают процент от всех выпусков, проданных ими или их группами продаж; а группы продаж получают процент от того, что они продают. Ниже приведен типичный график компенсации для новой ценной бумаги по цене 20 долларов за акцию:

                     Пример распределения комиссий за инвестиционно-банковские услуги

                     Цена публичного размещения	20 долларов.00	за акцию
                     Вознаграждение управляющего	0,25 доллара США	Управляющий андеррайтингом получает его за все проданные акции.
                     Надбавка андеррайтера	1,75 долл. США	Участник синдиката получает ее за каждую акцию, которую он продает, либо самостоятельно, либо через свои группы продаж.
                     Концессия продажи	1,00 долл. США	Сколько зарабатывает группа продаж на акцию, которая выплачивается из надбавки андеррайтера.
                     Reallowance	0,50 доллара США	За акцию для брокера или дилера, не являющегося частью синдиката или какой-либо группы продаж, которая оплачивается из спреда андеррайтера.
                     Сумма, полученная эмитентом	18,00 долларов США	за акцию

                     Обратите внимание, что менеджер по андеррайтингу, а также другие члены синдиката могут также продавать напрямую инвесторам, и если они это сделают, они получают процент, который в противном случае пошел бы на компенсацию всем ниже их.Так, например, если менеджер по андеррайтингу продал бы напрямую своим институциональным инвесторам, то он получил бы полные 2 доллара от андеррайтингового спреда. Если член синдиката будет продавать свои товары своим клиентам, они получат 1,75 доллара от спреда, потому что 0,25 доллара от этого спреда по-прежнему переходит к андеррайтинговому менеджеру.

                     В некоторых случаях андеррайтеры могут попытаться стабилизировать новый выпуск, если он будет продаваться значительно ниже цены IPO. Стабилизация — это когда управляющий андеррайтер делает заявку на ценные бумаги на открытом рынке по цене публичного предложения или около нее, чтобы поддерживать ее цену до тех пор, пока весь выпуск не будет продан.

                     Многие компании размещают свои IPO на зарубежных фондовых биржах

                     В 2010 году почти 10% компаний США разместили свои IPO на иностранных биржах, особенно в Австралии, Великобритании, Канаде, Гонконге, Южной Корее и Тайване. Наиболее частая причина перехода на офшор — это более низкие расходы на андеррайтинг, юридические и другие административные расходы, а также большую заметность на рынках, где ожидается более значительный рост. Например, компания может разместить первичное публичное размещение акций на Альтернативном инвестиционном рынке ( AIM ) на 10–12% привлеченного капитала по сравнению с 13–15% на NASDAQ.

                     Еще одна веская причина для листинга на иностранных биржах — это большая видимость там, где ожидается больший рост. Например, у Integrated Memory Logic есть не только крупнейшие клиенты в Азии, но и ее крупнейшие поставщики, поэтому для компании было разумно разместить ее на Тайване. Samsonite, американская компания с 1910 года, разместила предложение в Гонконге на сумму 1,5 миллиарда долларов, что является центральным моментом, в котором она ожидает большей части своего роста.

                     Инвестиционные банки в США предпочитают более крупные сделки — обычно 500 миллионов долларов или более — не только потому, что банки получают более высокие комиссионные, но также потому, что сделку легче продать более крупным институциональным инвесторам, которые предпочитают акции с более крупными размещениями, так что их крупные покупки или продажи акций меньше повлияют на цену акций, что снизит их стоимость ликвидности.

                     Еще одним фактором являются более низкие затраты на поддержание листинга. В Соединенных Штатах стоимость обычно колеблется от 2 до 3 миллионов долларов в год, особенно после введения в действие правил Сарбейнса-Оксли, в зависимости от размера компании, по сравнению с 320000 долларов на AIM или от 100000 до 300000 долларов на Тайване.

                     Одним из самых больших недостатков листинга компаний США на иностранных биржах является то, что время в пути и другие расходы, связанные с проведением роуд-шоу с целью вызвать интерес к акциям среди местного населения, будут выше.

                     Частные инвестиции в публичные долевые ценные бумаги (PIPES)

                     Частные инвестиции в публичные долевые ценные бумаги ( PIPES ) представляют собой незарегистрированные ценные бумаги, которые могут быть акциями или конвертируемыми долговыми обязательствами, выпущенными быстрорастущими компаниями с малой капитализацией, которые продаются в рамках частного размещения институциональным инвесторам с дисконтом 5–15% к обыкновенным акциям эмитента. Затем компания пытается зарегистрировать ТРУБЫ в SEC, чтобы их могли продать населению первоначальные инвесторы.PIPES позволяет небольшой компании, которая не может получить ссуды или более традиционное финансирование, потому что компания слишком мала, бездоказательна или имеет слишком большую задолженность, избежать затрат времени и средств на публичное размещение и немедленно получает денежные средства.

                     Хотя PIPES в последнее время выросли, SEC значительно замедлила регистрацию этих ценных бумаг из-за рисков, которые включают инсайдерскую торговлю и значительное разводнение обыкновенных акций, что может снизить цены на акции. Часто количество акций, выпущенных как PIPES, превышает количество акций в обращении, поэтому SEC неохотно регистрировала больше акций, чем 33% публичного размещения — количества акций, находящихся в публичном обращении, чтобы предотвратить значительное разводнение и последующее падение курса обыкновенных акций.

                     Альтернативный инвестиционный рынок (AIM) Лондонской фондовой биржи

                     AIM ( Alternative Investment Market ), запущенный в 1995 году, является частью Лондонской фондовой биржи для новых компаний, которая требует меньше денег и меньше раскрытия информации чтобы попасть в листинг, чем на американской бирже, что приведет к тому, что в листинг будет включено больше новых компаний, чем на Нью-Йоркской фондовой бирже и NASDAQ вместе взятых. Половина из 1600 компаний на AIM зарегистрировалась с 2005 года, при этом почти 300 компаний находятся за пределами США.K. 90% компаний имеют рыночную стоимость менее 100 миллионов фунтов стерлингов (около 197 миллионов долларов США).

                     Чтобы получить листинг на Лондонской фондовой бирже, Агентство финансовых услуг Великобритании проверяет листинги для предотвращения мошенничества, так же как SEC проверяет листинги для новых компаний, прежде чем они смогут предложить акции американской публике. Вместо этого AIM использует кочевников.

                     Назначенные консультанты или кочевников , которые обычно работают в брокерской компании, проверяют документы компании, чтобы узнать об управлении, финансовом контроле и потенциале роста, чтобы решить, следует ли ее листать на AIM.В случае одобрения компании должны платить бирже ежегодный сбор в размере 7 595 долларов, а своим кочевникам — от 40 000 до 100 000 долларов. Для сравнения: ежегодная стоимость листинга на NYSE колеблется от 38 000 до 500 000 долларов, а на NASDAQ — от 21 225 до 75 000 долларов.

                     После включения в список кочевник дает советы по работе с новостями и, как предполагается, гарантирует, что компания хорошо обслуживает акционеров. Поскольку многие кочевники рекламируют компании, под их надзором, они кровно заинтересованы в том, чтобы представить компанию в лучшем свете, делая любую информацию, которую они предоставляют о компании, подозрительной.На Лондонской фондовой бирже работают 14 человек, которые следят за кочевниками и за любыми необычными движениями цен на любые акции. Внешний комитет контролирует любые дисциплинарные меры, которые сочтет необходимыми. Если кочевник, который не может применить санкции к компании за нарушения, сомневается в своей компании, кочевник должен связаться с Лондонской фондовой биржей.

                     Есть несколько конфликтов интересов при использовании кочевников в качестве надзирателей. Если кочевник уходит в отставку, например, торговля акциями компании останавливается до тех пор, пока не будет найден новый кочевник.Другой конфликт интересов возникает из-за того, что котируемая на бирже компания может уволить своего кочевника, брокерская деятельность которого потеряет гонорары, уплаченные за кочевников, что может заставить кочевников не обращать внимания на нарушения.

                     В целом компании, котирующиеся на AIM, не добились хороших результатов. Индекс FTSE AIM Index немного снизился по сравнению с ростом на 16% индекса Russell 2000, который состоит из компаний аналогичного размера, за тот же период.

                     Pink Sheets, LLC , планирует аналогичную услугу в Соединенных Штатах, называя кочевников Назначенным советником по раскрытию информации или DAD .

                     Инвестиционные банки Инвестиции в бизнес, а не управление первичным публичным размещением акций

                     Многие инвестиционные банки либо со своими подразделениями прямых инвестиций, либо за счет собственного капитала фирмы инвестируют в Азии, инвестируя в компании, а не управляя их первичными публичными предложениями , Прибыль от продажи своей доли в IPO может быть больше, чем та, которую можно заработать на инвестиционных банковских комиссиях. Кроме того, такие инвестиции в частный капитал могут способствовать укреплению отношений с компаниями и предоставить инвестиционным банкам многочисленные преимущества в зарубежной стране, такие как предоставление новых клиентов для их инвестиционно-банковского бизнеса.

                     Например, Goldman Sachs Group, Inc. инвестировала 2,58 млрд долларов собственного капитала в приобретение 5,75% акций Промышленно-коммерческого банка Китая (ICBC). В 1994 году Goldman и Morgan Stanley инвестировали по 35 миллионов долларов в Ping An Insurance (Group) Co. В прошлом году два соперника продали свои 9,91% акций за 1 миллиард долларов.

                     Внешние ссылки

                     .

                     Привлечение капитала и андеррайтинг ценных бумаг

                     Инвестиционно-банковское дело (51) Отраслевые руководства (48)

                     

                     Инвестиционные банки являются посредниками между компаниями, которые хотят выпустить новые ценные бумаги, и покупателями. Когда компания хочет выпустить, скажем, новые облигации, чтобы получить средства для погашения старой облигации или для оплаты приобретения или нового проекта, компания нанимает инвестиционный банк. Затем инвестиционный банк определяет стоимость и рискованность бизнеса, чтобы оценить, подписать и затем продать новые облигации.Банки также обеспечивают гарантию других ценных бумаг (например, акций) посредством первичного публичного предложения (IPO) или любого последующего вторичного (по сравнению с первичным) публичного предложения.

                     Когда инвестиционный банк андеррайтирует выпуск акций или облигаций, он также гарантирует, что покупающая сторона — в первую очередь институциональные инвесторы, такие как паевые инвестиционные фонды или пенсионные фонды, — обязуются приобрести выпуск акций или облигаций до того, как они действительно появятся на рынке. В этом смысле инвестиционные банки являются посредниками между эмитентами ценных бумаг и инвесторами.На практике несколько инвестиционных банков покупают новый выпуск ценных бумаг у компании-эмитента по договорной цене и продвигают ценные бумаги среди инвесторов в процессе, называемом роуд-шоу. Компания уходит с этим новым предложением капитала, в то время как инвестиционные банки формируют синдикат (группа банков) и перепродают выпуск своим клиентам (в основном институциональным инвесторам) и инвесторам.

                     Инвестиционные банки могут облегчить эту торговлю ценными бумагами, покупая и продавая ценные бумаги со своего собственного счета и получая прибыль от разницы между ценой покупки и продажи.Это называется «создание рынка» для ценной бумаги, и эта роль относится к «продажам и торговле».

                     Пример сценария андеррайтинга

                     Gillette хочет собрать немного денег для нового проекта. Один из вариантов — выпустить больше акций (посредством так называемого вторичного размещения акций). Они пойдут в инвестиционный банк, такой как JPMorgan, который установит цену на новые акции (помните, инвестиционные банки являются экспертами в подсчете стоимости бизнеса). Затем JPMorgan гарантирует размещение, что означает, что он гарантирует, что Gillette получит выручку в размере $ (цена акции * вновь выпущенные акции) за вычетом комиссионных JPMorgan.Затем JPMorgan будет использовать свой институциональный торговый персонал, чтобы заставить Fidelity и многих других институциональных инвесторов выкупить доли акций в рамках предложения. Трейдеры JPMorgan будут способствовать покупке и продаже этих новых акций, покупая и продавая акции Gilette со своего собственного счета, тем самым создавая рынок для предложения Gillette.

                     ,

                     Как обеспечить беспрепятственный процесс андеррайтинга

                     Если вы когда-либо получали ипотеку, вы знаете об андеррайтинге.

                     По крайней мере, стоит.

                     Каждая обрабатываемая ссуда должна пройти через нее, прежде чем она может быть одобрена.

                     В этой статье мы расскажем о процессе ипотечного андеррайтинга и дадим вам несколько советов, как сделать его бесперебойным.

                     ПОИСК ПО СТАВКЕ: получите одобрение на ипотеку сегодня

                     Что такое ипотечный андеррайтинг?

                     Андеррайтинг ипотечного кредита — это процесс, в котором кредитор использует риск и обеспечивает выполнение заемщиком всех минимальных требований для получения жилищного кредита.Есть много ипотечных документов, необходимых для закрытия ссуды. Андеррайтер ссуды обеспечивает наличие и точность всех документов; это стандарт ипотечной индустрии.

                     Кредитный специалист составляет файл для заемщика, включая все необходимые документы, которые передаются андеррайтеру для окончательного утверждения кредита. Если ипотечные андеррайтеры отклоняют файл, он возвращается ипотечному брокеру или кредитному специалисту для сбора необходимой информации.

                     После краха рынка жилья в 2008 году Бюро финансовой защиты потребителей (CFPB) приняло Закон Додда-Фрэнка с Уолл-стрит, который более жестко регулировал ссуду.Процесс андеррайтинга настолько строг, как никогда раньше.

                     Чем занимается андеррайтер?

                     Работа ипотечного андеррайтера заключается в оценке риска. Все ваши документы проверяются. W2, налоговые декларации, квитанции о заработной плате, кредитные отчеты, оценка жилья и т. Д. Они просматривают ваш DTI, проверяют доход заемщика и многое другое.

                     Ваша кредитная история тщательно исследуется на предмет потенциальных тревожных сигналов. Если у вас есть просроченный платеж или инкассовый счет, андеррайтеру потребуется дополнительная информация.

                     В соответствии с правилами ипотечного кредитора андеррайтер может потребовать письмо об истечении срока для любых отрицательных счетов или потребовать от вас погасить определенные счета для взыскания, прежде чем вы получите разрешение на закрытие. Кредит — одна из наиболее частых причин, по которой андеррайтер отклоняет заявку на ипотеку.

                     Контрольный список ипотечного страховщика

                     • Проверить кредитную историю
                     • Проверить оценку дома
                     • Поиск по названию
                     • Домашний осмотр
                     • Подтвердить доход
                     • Подтвердить трудоустройство
                     • Отношение долга к доходам
                     • Убедиться в наличии всех необходимых документов
                     • Обеспечить соблюдение всех условий
                     • Подтвердить сбережения и авансовый платеж

                     Домашний осмотр

                     Обследование собственности — это запись расположения дома и линий собственности.Обследование также называется кадастровым обследованием. Андеррайтер удостоверится, что опрос присутствует и в нем нет проблем. Если опрос отсутствует, андеррайтер отправит файл ссуды обратно кредитному офицеру для проведения опроса.

                     Поиск титула и страхование

                     Титульная компания проведет поиск по названию дома, чтобы убедиться в отсутствии залогов, претензий, неуплаченных налогов, судебных решений или неоплаченных сборов с ТСЖ на собственность.

                     Титульная компания также купит страховой полис на титул, чтобы гарантировать, что титул чистый и бесплатный.Андеррайтер будет иметь копии полиса страхования титула, включенные в ссудный файл.

                     Оценка дома

                     Перед закрытием всегда требуется оценка дома. Они хотят убедиться, что не ссужают вам денег больше, чем стоит дом. Оценка устанавливает рыночную стоимость дома. Кредитор использует оценку для расчета отношения ссуды к стоимости.

                     Сколько времени занимает андеррайтинг?

                     Ссуды

                     FHA обычно имеют более строгие требования к андеррайтингу и могут занять больше времени, чем обычная ипотека.Андеррайтинг ссуды по ссуде FHA может занять от нескольких дней до нескольких недель.

                     Время зависит от нескольких факторов. Наличие опытного кредитного агента, который знает все, что андеррайтер попросит заранее, может обеспечить быстрое андеррайтинг.

                     Если ваш кредитный специалист не запросил все необходимые документы, у ипотечного андеррайтера будет длинный список необходимых документов, что задержит процесс андеррайтинга.

                     Среднее время, необходимое для закрытия дома

                     По данным Fannie Mae, в 2019 году средняя покупка ипотечного кредита занимала 46 дней.Среднее время закрытия для рефинансирования составляло 49 дней; эти цифры примерно на пять дней больше, чем год назад. В основном потому, что кредитная отрасль более жестко регулируется. Если все пойдет хорошо, вы можете закрыть свой дом в течение 45 дней.

                     Как обеспечить быстрый процесс андеррайтинга

                     • Получите все ваши ипотечные документы на начальном этапе процесса
                     • Не подавать заявки на другие виды ссуд или кредитов
                     • Быстро ответить на любые запросы кредитора
                     • Будьте откровенны и честны
                     • Будьте активны, часто звоните своему кредитному агенту
                     • Предоставить тонны документов (больше информации лучше, чем недостаточно)

                     Какие «условия» требуют андеррайтеры?

                     Когда кредитная заявка проходит андеррайтинг и не проходит, ей отказывают и отбрасывают.Андеррайтер может потребовать определенных условий, которые необходимо выполнить для получения окончательного утверждения. Если ваш кредитор требует условий, не волнуйтесь, это обычное явление.

                     Некоторые из этих условий могут включать выплату со счета, предоставление дополнительных банковских выписок или других документов. Как только эти условия выполнены, ссуда утверждается; это также называется условным утверждением.

                     Автоматизированное андеррайтинг

                     Fannie Mae и Freddie Mac — два крупнейших покупателя ипотечных кредитов в Америке, спонсируемых государством.Банки и кредиторы утверждают ссуды в соответствии со своими правилами. Процесс андеррайтинга ипотеки изначально автоматизирован с помощью компьютера.

                     Заявка на получение кредита и все документы загружаются в компьютер. Основываясь на формуле, компьютер выдаст одобрение или отказ в выдаче кредита. Компьютер предлагает черно-белую систему утверждения. Если ваш кредит прямой, у вас отличный кредит, большой первоначальный взнос и низкий коэффициент DTI, компьютер может выдать автоматическое одобрение.

                     Однако, если у вас есть проблемы с кредитом или ваш доход, который необходимо объяснять человеку, а не компьютеру, то вам может отказать автоматический андеррайтер.Именно здесь вступает в игру ручной андеррайтинг.

                     Ручной андеррайтинг

                     Поскольку компьютеры могут работать только на основании фактов, многие ссуды изначально отклоняются автоматизированной системой. Когда это происходит, отправляется заявка на получение ссуды, чтобы убедиться, что ссуда соответствует принципам занижения. Ссуды FHA, в частности, часто подписываются вручную, потому что они позволяют заемщикам иметь плохую кредитную историю или низкий доход и при этом иметь право на ссуду FHA.

                     Когда кредитное приложение переходит к страховщику, работающему с ручным управлением, вы имеете дело с человеком, а не с компьютером.Любые исключения или условия можно передать вручную. Помните: если ваш кредитный специалист сообщает вам, что ваша ссуда подлежит ручному андеррайтингу, не беспокойтесь. Это обычное дело, особенно для FHA и других ипотечных кредитов, застрахованных государством, таких как ссуды VA и USDA.

                     Ресурсы

                     Анджела Колли | (26 февраля 2014 г.) Что такое андеррайтер: невидимое лицо, утверждающее вашу ипотеку Получено с http://www.realtor.com/advice/finance/the-underwriter-unseen-approver-of-your-mortgage/

                     Банковская ставка.com (5 июня 2015 г.) 5 ключевых шагов в процессе андеррайтинга ипотечных кредитов
                     http://www.bankrate.com/finance/mortgages/closing-day-processes.aspx#ixzz4kIJyAnBA

                     Википедия | (31 марта 2017 г.) Ипотечный андеррайтинг в США
                     https://en.wikipedia.org/wiki/Mortgage_underwriting_in_the_United_States

                     ,